今天，带你去了解拉美铜矿第一大国——智利，看看究竟为什么投资智利这么困难？

看看究竟为什么，智利的采矿成本较全球平均水准高出5.4%，日本却能赚的满盆钵？

一、智利采矿成本

一项最新研究显示，尽管大多数公司早在2015年就纷纷削减了开支并搁置了很多项目，但全球第一大铜矿生产国智利的采矿成本依然处于全球最高，较全球同业的平均水准高出了5.4%。

这一消息令整个行业感到震惊，因为2015年智利铜矿的开采成本维持了2013年以来的下跌趋势，达到了每磅2.16美元，较2014年所触及的2.24美元下滑了约3.5%。

而去年的矿山水准现金成本也已下滑至1.3美元/磅。尽管在全球其他地区，矿山水准的平均现金成本则为82美分至1.05美元/磅。

为什么在智利采矿成本如此难以控制呢？

其实，智利的高成本主要在于其贫乏的能源矿物和水资源问题。

1、智利能源危机

由于能源短缺，智利只能生产少量石油、天然气和煤炭，一旦受到进口天然气减少、气候干旱等因素的影响，该国就会遭受严重的能源危机，导致电价飞涨。所以，智利的用电成本比较高，电价在拉美地区也属于比较高的，工业和居民用电价格更是比经合组织的平均水平高出50%。

智利电网主要由五部分组成，其中SING（北部电网）、SIC（中部电网）是两个主要的电网系统，装机容量和发电量占到总量的95%以上。而为智利大多数铜矿山提供电力的是北方电网。

据了解，在智利铜矿的各大环节中，选矿厂仍然是耗电大户，占总用电量的56%，湿法萃取（SX-EW）则占智利铜矿山用电量的12%。而当出现矿山老化、平均品位下降、采矿难度加大，取水距离增大等问题时，采矿选矿时的用电量会急剧增加。

据智利铜业委员会的估计，未来铜矿山的用电总量将从2012年的230亿千瓦时增涨到2020年的394亿千瓦时，年均增幅6.7%。

2、智利水危机

铜生产是一项离不开水的产业，硫化铜生产需要利用水进行浮选、利用水运输尾矿，当然还有其他的许多用途。所以即使抛开能源危机，水也是智利铜矿山开采企业的主要忧虑对象。

尽管这一证据很难找到，因为考虑到政治因素，铜矿开采企业不愿公开讨论水的问题。但我们可以暂且通过智利铜生产所需的水用量，来感知这些企业的压力。

根据供水管理咨询公司消息，智利铜矿每加工1吨矿石用水量为0. 2-0. 7立方米，而开采工业每加工100吨矿石才能生产1吨精铜，这意味着仅仅球磨和浮选就需要300吨水！

目前，智利采矿协会已经设定了一个用于大型铜业公司的工业口标，把每吨矿石用水量降低到0. 5立方米。采矿企业为了缓解缺水情况，通常是利用资金购买新的水使用权、水利用技术来迎接水短缺的挑战。比如必和必拓（BHP Billiton）和智利国家铜业公司已经成立了水源勘探小组，寻找和探明水源。

可是铜矿开采区或附近没有新的水源，现在许多企业通常都是在沿海采用海水脱盐的办法制取淡水，再用水泵往高海拔的采矿区运送。不过，其成本为每立方米2美元，是地下水成本的5倍之多。

二、中国投资屡受挫

来自智利铜业国家委员会的数据显示，2014年，智利铜矿总产量为578万吨，其中出口创7年新高，达566万吨，中国仍是从智利进口铜的第一大国，进口总量近220万吨，相当于智利铜出口总额的38.9%。

不过，在中智铜矿频繁进出口的同时，中国企业对智利铜矿的直接投资相当的少，目前的合作只是停留在供应商层面，接近于“0投资”！据悉，大部分出口到中国的智利铜矿都是原始形态的铜矿石，主要在中国进行冶炼。

不仅如此，中国企业在智利投资基本都被“扼杀”。就拿五矿集团和智利铜业公司之间的坎坷收购事件举个例吧！

早在2004年，双方就开始探讨项目合作的可能；次年5月，双方正式签署《联合开发智利铜资源项目协议》（五矿集团首期投资5.5亿美元），共同组建一家合资公司，一起开发智利的铜资源。

2006年2月22日，中国五矿集团公司、中国国家开发银行与智利国家铜业公司在北京人民大会堂“桃园三结义”！都在联合开发智利铜资源项目（涉及加维铜矿25%的股权）融资及合资协议上“签大名”。

合作内容对于五矿集团来说很简单，有一个亮点——就是五矿集团整整15年内不用再忧心金属铜的供应问题啦！

可惜，美好的戏码总是“易碎”！就在大家以为接下来会出现“带你去玩，带你飞，轻轻松松赚一亿”的戏码时，风暴来临——

2007年4月，智利国家铜业出现“内部矛盾”：董事会的两名劳工代表，对合同表示强烈反对；2008年4月，智利铜业联合会甚至以罢工为威胁，反对中国五矿集团入股该矿。

迫于形势啊，中国五矿集团和智利国家铜业公司不得不接连在2008年9月、10月发布声明——“我们两家商量好了，恋情结束，和平分手！”，加维铜矿的项目取消，少数股份的购置权也无限期地搁置了！

三、日本投资赚满盆

相比中国的惨痛经历，同为铜矿进口大国的日本，在三井物产等六大综合商社的带领下，在智利铜矿有着大笔的投资，掌握了大量的矿源。

仅仅以最经典的日本三井、三菱商社的智利铜矿收购案件进行分析：

2011年智利国家铜业公司由于缺乏收购英美资源南方铜业公司49%股权的资金，愁得不行。三井物产抓住这千载难逢的机会，向智利国家铜业提供最高67.5亿美元的贷款，作为回报，后者将在2011年起的10年内，每年向三井物产出售3万吨阴极铜。

在这场合作中，三井物产更是获得了一个“特权”——智利铜业公司“没钱还贷款”的时候，可以将所获股份的50%转让给三井物产。

2011年11月，为阻止智利国家铜公司行使全部期权，英美资源集团突然宣布以53.9亿美元（约4200亿日元）向三菱财团出售南方公司24.5%的股权。

不料，此举使得智利国家铜业公司大为恼火，口水战不断。由于双方互不相让，最终于2011年1月，智利国家铜业公司正式对英美资源集团提起法律诉讼，双方对簿公堂！

在这场“撕逼大战”中，躲在硝烟背后的三井、三菱无疑是最大赢家，分别掌握了英美资源南方铜业公司49%股权和24.5%股权。这意味着，日本在悄无声息中掌握了英美资源南方铜业公司的73.5%股权，扩大了在智利铜矿的投资。

这招可不就是典型的“鹬蚌相争，渔翁得利”嘛！

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